Directo: Σ cobros − Σ pagos. Indirecto: resultado + amortizaciones ± variación del circulante ± inversión ± financiación
El cash flow directo muestra los cobros y pagos reales de los bancos; el indirecto parte del resultado contable y lo ajusta por partidas no monetarias y variaciones del circulante. Los dos llegan a la misma variación de caja por caminos distintos.
Cómo se calcula
Directo: Σ cobros − Σ pagos, por categoría. Indirecto: resultado + amortizaciones ± variación de clientes, existencias y proveedores ± inversión ± financiación.
Ejemplo con números
Resultado 50, amortización 10, los clientes suben 30 (cobras menos de lo que vendes): cash flow indirecto = 50 + 10 − 30 = 30. El directo debe dar 30 sumando los movimientos bancarios del periodo; si no, algo falta.
Cómo lo hace Fibady
Fibady genera los dos: el indirecto desde la contabilidad y el directo desde los movimientos de cada banco clasificados por concepto. El Control de gestión añade el puente del resultado a la caja, para ver por qué la desviación de caja no es la del resultado.