[{"data":1,"prerenderedAt":32},["ShallowReactive",2],{"content:es:blog:cash-flow-directo-vs-indirecto":3},{"frontmatter":4,"html":29,"locale":30,"section":31,"slug":5},{"id":5,"title":6,"description":7,"h1":8,"keyword":9,"date":10,"updated":10,"author":11,"schemaType":12,"draft":13,"tldr":14,"cta":18,"faq":19,"related":26},"cash-flow-directo-vs-indirecto","Cash flow directo vs. indirecto: cuál necesitas","Diferencia entre cash flow directo e indirecto, cómo se calcula cada uno, un ejemplo con números y por qué los dos deben cerrar entre sí y con el banco.","Cash flow directo vs. indirecto: cuál necesitas y por qué los dos","cash flow directo e indirecto","2026-09-05","santi","Article",false,[15,16,17],"El directo muestra cobros y pagos reales de los bancos; el indirecto parte del resultado y lo ajusta por lo que no es caja.","Los dos llegan a la misma variación de caja. Si no coinciden, falta algo en la contabilidad o en la clasificación bancaria.","El directo sirve para gestionar la caja semana a semana; el indirecto, para explicar al consejo por qué el beneficio no está en el banco.","Reservar demo",[20,23],{"q":21,"a":22},"¿Cuál de los dos usa el cash flow proyectado?","El directo. La proyección parte de cobros y pagos previstos por categoría; el indirecto se usa para conciliar con el resultado contable.",{"q":24,"a":25},"¿Puede Fibady generar los dos desde el ERP?","Sí. El indirecto desde los asientos y el directo desde los movimientos bancarios clasificados por reglas, con un control que comprueba que cierran entre sí.",[27,28],"\u002Fproducto\u002Fcash-flow-proyectado","\u002Fglosario\u002Fcash-flow-directo-vs-indirecto","\u003Cp>El cash flow directo suma cobros y resta pagos, tal como salen del banco. El indirecto parte del resultado contable y lo ajusta por todo lo que no es caja. Los dos llegan al mismo número —la variación de caja del periodo—, y por eso necesitas los dos: no porque digan cosas distintas, sino porque se comprueban mutuamente. Cuando no coinciden, falta algo, y el hueco te dice dónde.\u003C\u002Fp>\n\u003Cblockquote>\n\u003Cp>\u003Cstrong>El cash flow directo es\u003C\u002Fstrong> la suma de cobros menos pagos reales del periodo por categoría; \u003Cstrong>el indirecto es\u003C\u002Fstrong> el resultado contable ajustado por partidas no monetarias y variaciones del circulante. Ambos llegan a la misma variación de caja.\u003C\u002Fp>\n\u003C\u002Fblockquote>\n\u003Ch2 id=\"que-es-el-cash-flow-directo-y-de-donde-sale\">¿Qué es el cash flow directo y de dónde sale?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>De los bancos. Cada movimiento de cada cuenta del periodo, clasificado en una categoría: cobros de clientes, pagos a proveedores, nóminas y seguros sociales, impuestos, inversión (capex), financiación (cuotas de préstamos, disposiciones, aportaciones). Cobros menos pagos por categoría, y la suma es la variación de caja.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>Es el cash flow que entiende cualquiera sin explicación: «entraron 170 de clientes, salieron 90 a proveedores, 40 en nóminas y 10 en impuestos; la caja subió 30». No hace falta saber contabilidad para leerlo, y por eso es el que usa la dirección para gestionar la semana.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>El trabajo está en clasificar. Mil movimientos al mes no se clasifican a mano: se clasifican por reglas (contraparte, concepto, cuenta contable contra la que se concilió) que se definen una vez y se aplican solas. Lo que las reglas no cubren, se revisa; suele ser un 2-3 % de los movimientos.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2 id=\"que-es-el-cash-flow-indirecto-y-de-donde-sale\">¿Qué es el cash flow indirecto y de dónde sale?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>De la contabilidad. Parte del resultado del periodo y lo ajusta por lo que no es caja:\u003C\u002Fp>\n\u003Cul>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Suma las amortizaciones\u003C\u002Fstrong>, porque restan resultado pero no salen del banco.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Resta el aumento de clientes\u003C\u002Fstrong>, porque has vendido más de lo que has cobrado (y suma la disminución, si has cobrado más de lo que has vendido).\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Ajusta por existencias y proveedores\u003C\u002Fstrong>, con la misma lógica: comprar sin pagar aún no es caja; pagar lo que ya estaba contabilizado sí.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Añade inversión y financiación\u003C\u002Fstrong>, que no pasan por el resultado pero sí por el banco.\u003C\u002Fli>\n\u003C\u002Ful>\n\u003Cp>Es el cash flow de las cuentas anuales y de la auditoría, y el que explica al consejo por qué el beneficio no está en el banco: «ganamos 50, pero 30 están en facturas que no hemos cobrado todavía».\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2 id=\"un-ejemplo-con-numeros-donde-los-dos-cierren\">¿Un ejemplo con números donde los dos cierren?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cdiv class=\"table-wrap\">\u003Ctable>\u003Cthead>\n\u003Ctr>\n\u003Cth>Cash flow indirecto (desde contabilidad)\u003C\u002Fth>\n\u003Cth>Importe\u003C\u002Fth>\n\u003Cth>Cash flow directo (desde bancos)\u003C\u002Fth>\n\u003Cth>Importe\u003C\u002Fth>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003C\u002Fthead>\n\u003Ctbody>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>Resultado del periodo\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>50\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>Cobros de clientes\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>170\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>+ Amortizaciones (no es caja)\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>+10\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>− Pagos a proveedores\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>−90\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>− Aumento de clientes (vendes más de lo que cobras)\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>−30\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>− Nóminas y seguros sociales\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>−40\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>± Variación de existencias\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>− Impuestos\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>−10\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>± Variación de proveedores\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>± Inversión (capex)\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>± Inversión y financiación\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>± Financiación\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>\u003Cstrong>Variación de caja\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>\u003Cstrong>Variación de caja\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003C\u002Ftbody>\n\u003C\u002Ftable>\u003C\u002Fdiv>\u003Cp>La columna izquierda dice: ganaste 50, pero 30 se quedaron en clientes que no han pagado, y las amortizaciones te devuelven 10 que nunca salieron. La derecha dice: cobraste 170 y pagaste 140. Las dos terminan en 30, y ese 30 tiene que ser la diferencia entre la caja de este mes y la del anterior en el balance. Tres números —indirecto, directo, balance— y los tres iguales. Cuando lo son, el cierre está bien.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2 id=\"cual-necesitas-para-que-decision\">¿Cuál necesitas para qué decisión?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>\u003Cstrong>Directo\u003C\u002Fstrong> para gestionar la caja de la semana, proyectar los próximos meses y calcular el runway. Está en el lenguaje de la operación —cobros, pagos— y se proyecta de forma natural: cobros previstos por categoría, pagos previstos por categoría, y la caja de cada semana. El \u003Ca href=\"\u002Fproducto\u002Fcash-flow-proyectado\">cash flow proyectado\u003C\u002Fa> parte siempre del directo.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\u003Cstrong>Indirecto\u003C\u002Fstrong> para explicar al consejo, para la auditoría y para las cuentas anuales. Es el que conecta el resultado con la caja y responde a «¿dónde está el beneficio?»: en clientes, en existencias, en la inversión de marzo.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>Un grupo que solo tiene el indirecto no puede proyectar. Uno que solo tiene el directo no puede explicar. Y ninguno de los dos, solo, sabe si está bien.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2 id=\"que-significa-que-no-cuadren\">¿Qué significa que no cuadren?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>Que falta algo en un lado o en el otro, y el importe de la diferencia suele decir qué:\u003C\u002Fp>\n\u003Cul>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Un movimiento bancario sin clasificar.\u003C\u002Fstrong> Aparece en el directo como «sin categoría» y no en ninguna categoría con sentido. Es lo más frecuente y lo más fácil.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Un asiento sin contabilizar.\u003C\u002Fstrong> El banco muestra un pago que la contabilidad no tiene. El directo lo recoge; el indirecto no. Diferencia exacta del importe.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Una cuenta de tránsito.\u003C\u002Fstrong> Dinero que salió de una cuenta y todavía no ha entrado en otra a fecha de cierre, o un cobro con tarjeta pendiente de liquidar. Parece caja perdida y es caja en camino.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Un tipo de cambio distinto\u003C\u002Fstrong> entre el banco en moneda extranjera y el asiento que lo contabilizó.\u003C\u002Fli>\n\u003C\u002Ful>\n\u003Cp>En Fibady, los dos cash flows se generan desde el ERP —el indirecto desde los asientos, el directo desde los movimientos bancarios clasificados— y un control de consistencia comprueba cada mes que cierran entre sí y con la caja del balance. Cuando no, avisa en rojo con el importe de la diferencia, que es el mejor punto de partida para encontrarla. La definición en dos frases, en el \u003Ca href=\"\u002Fglosario\u002Fcash-flow-directo-vs-indirecto\">glosario\u003C\u002Fa>.\u003C\u002Fp>\n","es","blog",1788565304076]