[{"data":1,"prerenderedAt":33},["ShallowReactive",2],{"content:es:blog:cash-flow-directo-vs-indirecto":3},{"frontmatter":4,"html":30,"locale":31,"section":32,"slug":5},{"id":5,"title":6,"description":7,"h1":8,"keyword":9,"date":10,"updated":11,"author":12,"schemaType":13,"draft":14,"tldr":15,"cta":19,"faq":20,"related":27},"cash-flow-directo-vs-indirecto","Cash flow directo vs. indirecto: cuál necesitas","Diferencia entre cash flow directo e indirecto, cómo se calcula cada uno, un ejemplo con números y por qué los dos deben cerrar entre sí y con el banco.","Cash flow directo vs. indirecto: cuál necesitas y por qué los dos","cash flow directo e indirecto","2026-09-05","2026-10-02","santi","Article",false,[16,17,18],"El directo muestra cobros y pagos reales de los bancos; el indirecto parte del resultado y lo ajusta por lo que no es caja.","Los dos llegan a la misma variación de caja. Si no coinciden, falta algo en la contabilidad o en la clasificación bancaria.","El directo sirve para gestionar la caja semana a semana; el indirecto, para explicar al consejo por qué el beneficio no está en el banco.","Reservar demo",[21,24],{"q":22,"a":23},"¿Cuál de los dos usa el cash flow proyectado?","El directo. La proyección parte de cobros y pagos previstos por categoría; el indirecto se usa para conciliar con el resultado contable.",{"q":25,"a":26},"¿Puede Fibady generar los dos desde el ERP?","Sí. El indirecto desde los asientos y el directo desde los movimientos de cada banco clasificados por reglas. El Control de gestión añade el puente del resultado a la caja, para explicar por qué la desviación de caja no es la del resultado.",[28,29],"\u002Fproducto\u002Fcash-flow-proyectado","\u002Fglosario\u002Fcash-flow-directo-vs-indirecto","\u003Cp>El cash flow directo suma cobros y resta pagos, tal como salen del banco. El indirecto parte del resultado contable y lo ajusta por todo lo que no es caja. Los dos llegan al mismo número —la variación de caja del periodo—, y por eso necesitas los dos: no porque digan cosas distintas, sino porque se comprueban mutuamente. Cuando no coinciden, falta algo, y el hueco te dice dónde.\u003C\u002Fp>\n\u003Cblockquote>\n\u003Cp>\u003Cstrong>El cash flow directo es\u003C\u002Fstrong> la suma de cobros menos pagos reales del periodo por categoría; \u003Cstrong>el indirecto es\u003C\u002Fstrong> el resultado contable ajustado por partidas no monetarias y variaciones del circulante. Ambos llegan a la misma variación de caja.\u003C\u002Fp>\n\u003C\u002Fblockquote>\n\u003Ch2 id=\"que-es-el-cash-flow-directo-y-de-donde-sale\">¿Qué es el cash flow directo y de dónde sale?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>De los bancos. Cada movimiento de cada cuenta del periodo, clasificado en una categoría: cobros de clientes, pagos a proveedores, nóminas y seguros sociales, impuestos, inversión (capex), financiación (cuotas de préstamos, disposiciones, aportaciones). Cobros menos pagos por categoría, y la suma es la variación de caja.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>Es el cash flow que entiende cualquiera sin explicación: «han entrado 170 de clientes, han salido 90 a proveedores, 40 en nóminas y 10 en impuestos; la caja ha subido 30». No hace falta saber contabilidad para leerlo, y por eso es el que usa la dirección para gestionar la semana.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>El trabajo está en clasificar. Mil movimientos al mes no se clasifican a mano: se clasifican por reglas (contraparte, concepto, cuenta contable contra la que se concilió) que se definen una vez y se aplican solas. Lo que las reglas no cubren, se revisa; suele ser un 2-3 % de los movimientos.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2 id=\"que-es-el-cash-flow-indirecto-y-de-donde-sale\">¿Qué es el cash flow indirecto y de dónde sale?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>De la contabilidad. Parte del resultado del periodo y lo ajusta por lo que no es caja:\u003C\u002Fp>\n\u003Cul>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Suma las amortizaciones\u003C\u002Fstrong>, porque restan resultado pero no salen del banco.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Resta el aumento de clientes\u003C\u002Fstrong>, porque has vendido más de lo que has cobrado (y suma la disminución, si has cobrado más de lo que has vendido).\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Ajusta por existencias y proveedores\u003C\u002Fstrong>, con la misma lógica: comprar sin pagar aún no es caja; pagar lo que ya estaba contabilizado sí.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Añade inversión y financiación\u003C\u002Fstrong>, que no pasan por el resultado pero sí por el banco.\u003C\u002Fli>\n\u003C\u002Ful>\n\u003Cp>Es el cash flow de las cuentas anuales y de la auditoría, y el que explica al consejo por qué el beneficio no está en el banco: «hemos ganado 50, pero 30 están en facturas que todavía no hemos cobrado».\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2 id=\"un-ejemplo-con-numeros-donde-los-dos-cierren\">¿Un ejemplo con números donde los dos cierren?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cdiv class=\"table-wrap\">\u003Ctable>\u003Cthead>\n\u003Ctr>\n\u003Cth>Cash flow indirecto (desde contabilidad)\u003C\u002Fth>\n\u003Cth>Importe\u003C\u002Fth>\n\u003Cth>Cash flow directo (desde bancos)\u003C\u002Fth>\n\u003Cth>Importe\u003C\u002Fth>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003C\u002Fthead>\n\u003Ctbody>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>Resultado del periodo\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>50\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>Cobros de clientes\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>170\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>+ Amortizaciones (no es caja)\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>+10\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>− Pagos a proveedores\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>−90\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>− Aumento de clientes (vendes más de lo que cobras)\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>−30\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>− Nóminas y seguros sociales\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>−40\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>± Variación de existencias\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>− Impuestos\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>−10\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>± Variación de proveedores\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>± Inversión (capex)\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>± Inversión y financiación\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>± Financiación\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>0\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003Ctr>\n\u003Ctd>\u003Cstrong>Variación de caja\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>\u003Cstrong>Variación de caja\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\n\u003Ctd>\u003Cstrong>30\u003C\u002Fstrong>\u003C\u002Ftd>\n\u003C\u002Ftr>\n\u003C\u002Ftbody>\n\u003C\u002Ftable>\u003C\u002Fdiv>\u003Cp>La columna izquierda dice: has ganado 50, pero 30 se han quedado en clientes que no han pagado, y las amortizaciones te devuelven 10 que nunca han salido. La derecha dice: has cobrado 170 y has pagado 140. Las dos terminan en 30, y ese 30 tiene que ser la diferencia entre la caja de este mes y la del anterior en el balance. Tres números —indirecto, directo, balance— y los tres iguales. Cuando lo son, el cierre está bien.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2 id=\"cual-necesitas-para-que-decision\">¿Cuál necesitas para qué decisión?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>\u003Cstrong>Directo\u003C\u002Fstrong> para gestionar la caja de la semana, proyectar los próximos meses y calcular el runway. Está en el lenguaje de la operación —cobros, pagos— y se proyecta de forma natural: cobros previstos por categoría, pagos previstos por categoría, y la caja de cada semana. El \u003Ca href=\"\u002Fproducto\u002Fcash-flow-proyectado\">cash flow proyectado\u003C\u002Fa> parte siempre del directo.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>\u003Cstrong>Indirecto\u003C\u002Fstrong> para explicar al consejo, para la auditoría y para las cuentas anuales. Es el que conecta el resultado con la caja y responde a «¿dónde está el beneficio?»: en clientes, en existencias, en la inversión de marzo.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>Un grupo que solo tiene el indirecto no puede proyectar. Uno que solo tiene el directo no puede explicar. Y ninguno de los dos, solo, sabe si está bien.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2 id=\"que-significa-que-no-cuadren\">¿Qué significa que no cuadren?\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>Que falta algo en un lado o en el otro, y el importe de la diferencia suele decir qué:\u003C\u002Fp>\n\u003Cul>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Un movimiento bancario sin clasificar.\u003C\u002Fstrong> Aparece en el directo como «sin categoría» y no en ninguna categoría con sentido. Es lo más frecuente y lo más fácil.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Un asiento sin contabilizar.\u003C\u002Fstrong> El banco muestra un pago que la contabilidad no tiene. El directo lo recoge; el indirecto no. Diferencia exacta del importe.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Una cuenta de tránsito.\u003C\u002Fstrong> Dinero que salió de una cuenta y todavía no ha entrado en otra a fecha de cierre, o un cobro con tarjeta pendiente de liquidar. Parece caja perdida y es caja en camino.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>\u003Cstrong>Un tipo de cambio distinto\u003C\u002Fstrong> entre el banco en moneda extranjera y el asiento que lo contabilizó.\u003C\u002Fli>\n\u003C\u002Ful>\n\u003Cp>En Fibady, los dos cash flows se generan desde el ERP —el indirecto desde los asientos, el directo desde los movimientos bancarios clasificados— y el \u003Ca href=\"\u002Fproducto\u002Fpresupuestos\">Control de gestión\u003C\u002Fa> muestra el puente del resultado a la caja: por qué la desviación de caja de un mes no es la desviación del resultado. Antes de presentar, el \u003Ca href=\"\u002Fproducto\u002Freporting-financiero\">Centro de control\u003C\u002Fa> avisa si quedan movimientos bancarios sin categoría, que es lo primero que descuadra el directo. La definición en dos frases, en el \u003Ca href=\"\u002Fglosario\u002Fcash-flow-directo-vs-indirecto\">glosario\u003C\u002Fa>.\u003C\u002Fp>\n","es","blog",1790949542151]